摘要：目前，TFT-LCD面板技術已發展成為全球半導體顯示的主流技術，大約占據著80% 的行業市場空間。但據IHS預測數據，2016-2021年全球TFT-LCD產值將維持在1250～1300億美元區間，年增長率在零軸附近徘徊，預示著顯示行業在新技術產品量產之前將進入存量競爭階段，后續產能技術升級與舊產能出清將會加劇。

2017年以來，TFT-LCD的市場規模一直在1300億美元附近，OLED新技術產品的產值規模還沒有釋放，全球的顯示行業產值規模未來幾年應該都在這一狀態下徘徊，整個顯示產業期待新的技術突破。

圖1 2012-2021年全球TFT-LCD市場規模及預測

(資料來源：IHS，五度易鏈行研中心整理)

預計未來三年，LCD面板產量供過于求

2012-2016年LCD技術成熟，產能充沛，市場規模逐年遞增，2017年LCD市場規模維持在1300億美元附近，主要原因是市場供需發生變化，導致產能過剩利潤減少。從圖2全球面板出貨數據也可以看出，雖然面板出貨面積逐年遞增，但由于面板市場供過于求，導致單位面積利潤降低，市場規模維持不變。

隨著中國大陸高世代產能逐漸釋放，預計2019、2020年LCD產能增速分別為8.8%和9.9%(群智咨詢預測)，全球LCD出現階段性供給過剩。目前韓國將面板發展重心轉向OLED，三星公司表示2019年4月份開始縮減L8-1的產能，2019年下半年將結束LCD面板的生產，轉型QD-OLED面板，該舉將減少12萬片的8.5代線產能，超過19年增量產能面積的1/4;LGD公司也計劃將部分LCD產線改成OLED產線。IHS預測，隨著韓國LCD產能逐漸退出，全球LCD產能將在2021年達到頂峰的3.7億平方米，在此之后供求將得到一定好轉。

圖2 2009-2018年全球面板出貨面積情況

(資料來源：witsview，五度易鏈行研中心整理)

企業產能向高世代轉移，存量市場競爭加劇

在供過于求的市場，企業間競爭將會加劇。在智能手機等移動產品被OLED屏占據之后，大尺寸電視仍然是LCD最主要的應用領域，企業將向高世代轉移產能，低世代產能將逐漸淘汰。面板行業存在“高世代打擊低世代的邏輯”，高世代線的最大經濟切割尺寸高于低世代線，能觸及低世代線觸碰不到的大尺寸市場，對低世代線應用市場形成打擊;其二，高世代線能靈活決定產品尺寸大小，對低世代線生產成本形成打擊。以京東方為例，其6代線(B3)最初是按照生產大中尺寸的需要設計的，在改造和追加新設備進行轉型后，轉產中小尺寸面板，以其更高的切割效率對生產小尺寸產品的成都4.5代線造成了巨大壓力。

表1 面板世代與其對應的基板尺寸和經濟切割尺寸

(資料來源：維科網，五度易鏈行研中心整理)

結語

未來幾年，LCD市場競爭激烈，雖然中國大陸擁有全球最高的LCD世代線，并會逐漸擠壓中國臺灣、韓國、日本的份額，但應用市場利潤空間已經有限。未來的顯示市場是OLED屏的天下，OLED制造難度更高，其單位面積的制造成本遠高于LCD，但OLED高飽和、廣視角、輕薄、可折疊的特點仍會有廣闊的市場空間，而先發企業擁有很高的技術壁壘和規模效應優勢，市場地位很難撼動。中期來看，OLED由于成本、技術限制等原因，暫時無法對大尺寸高端LCD液晶電視形成較強替代效應，但未來OLED替代LCD是大勢所趨。