摘要：2019年7月22日，商務(wù)部最終裁定對(duì)原產(chǎn)于歐盟、日本、韓國(guó)和印度尼西亞的進(jìn)口不銹鋼鋼坯和不銹鋼熱軋板/卷征收反傾銷(xiāo)稅，稅率最高達(dá)到了103.1%。表面上看，以山西太鋼不銹鋼股份有限公司（簡(jiǎn)稱：太鋼）為代表的國(guó)內(nèi)不銹鋼生產(chǎn)相關(guān)企業(yè)勝訴了，但平靜之下暗流洶涌。本文重點(diǎn)分析了國(guó)內(nèi)不銹鋼行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)，以及征收反傾銷(xiāo)稅對(duì)行業(yè)格局帶來(lái)的影響。

不銹鋼行業(yè)規(guī)模效應(yīng)明顯，但我國(guó)鎳礦資源稀缺

根據(jù)國(guó)際不銹鋼論壇（ISSF）發(fā)布的數(shù)據(jù)：2018年全球不銹鋼產(chǎn)量為5072.9萬(wàn)噸，中國(guó)產(chǎn)量為2670.6萬(wàn)噸，占同期全球不銹鋼產(chǎn)量的59.22%，從2007年到2018年，不銹鋼產(chǎn)量年復(fù)合增長(zhǎng)率為12.65%，遠(yuǎn)高于全球5.50%的水平，如圖1所示。從2006年開(kāi)始，中國(guó)不銹鋼產(chǎn)量超越日本，已經(jīng)連續(xù)13年蟬聯(lián)世界第一。2010年，我國(guó)首次成為不銹鋼凈出口國(guó)，徹底扭轉(zhuǎn)了長(zhǎng)期需要大量進(jìn)口不銹鋼的局面，實(shí)現(xiàn)從不銹鋼進(jìn)口大國(guó)向出國(guó)大國(guó)的轉(zhuǎn)變。同時(shí)，由于環(huán)保和去產(chǎn)能政策的日趨嚴(yán)厲，生產(chǎn)諸如“地條鋼”的中小企業(yè)逐漸走向消亡，行業(yè)集中度進(jìn)一步增加。

圖1 2010～2018年中國(guó)不銹鋼粗鋼產(chǎn)量變化情況

（來(lái)源：國(guó)際不銹鋼論壇（ISSF））

龐大的行業(yè)規(guī)模一定伴隨著巨大的市場(chǎng)需求，我國(guó)不銹鋼市場(chǎng)消費(fèi)量增速在不斷放緩，人均消費(fèi)量已經(jīng)接近發(fā)達(dá)國(guó)家水平，2018年，中國(guó)不銹鋼人均消費(fèi)量15.3kg，日本16.6kg，美國(guó)6.8kg，歐盟12.8kg，韓國(guó)34.5kg。太鋼年報(bào)顯示：2018年我國(guó)不銹鋼行業(yè)的產(chǎn)能利用率約為70%，屬于較低水平。同時(shí)，隨著鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能置換和新增不銹鋼產(chǎn)能的投產(chǎn)，產(chǎn)能利用率將進(jìn)一步降低，2018年，新增百萬(wàn)噸不銹鋼產(chǎn)能的企業(yè)包括：江蘇德龍、福建吳航，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)會(huì)愈發(fā)激烈。

從產(chǎn)業(yè)鏈的角度觀察，我國(guó)鎳礦儲(chǔ)量排名全球第8，每年產(chǎn)量穩(wěn)定在9.5～10.0萬(wàn)噸，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足每年約5000萬(wàn)噸消費(fèi)量以及增長(zhǎng)需求。我國(guó)鎳礦主要從印度尼西亞和菲律賓進(jìn)口。從2014年開(kāi)始，印尼禁止出口原礦。我國(guó)從印尼進(jìn)口的鎳礦數(shù)量由2013年的4109萬(wàn)噸降至2015年的17.41萬(wàn)噸。鎳金屬在300系列和BN系列不銹鋼中用量最多，原料供應(yīng)的波動(dòng)極大地影響了下游不銹鋼企業(yè)的生產(chǎn)。所以，相關(guān)產(chǎn)品的階段性供應(yīng)短缺不可避免，長(zhǎng)期的資源不穩(wěn)定供給，導(dǎo)致部分不銹鋼廠商已經(jīng)轉(zhuǎn)向了幾乎不含鎳的400系列或者雙相不銹鋼。相比傾銷(xiāo)，資源短缺及印尼出口限制給國(guó)內(nèi)龐大的不銹鋼行業(yè)帶來(lái)的沖擊更大。

“一帶一路”政策加速國(guó)內(nèi)不銹鋼行業(yè)產(chǎn)能轉(zhuǎn)移

隨著“一帶一路”政策的實(shí)施，中國(guó)對(duì)外投資和經(jīng)濟(jì)合作的步伐有了明確指向性的加速。2013年，中國(guó)和印尼雙方共同見(jiàn)證了青山工業(yè)園區(qū)的設(shè)立。浙江溫州的不銹鋼巨頭在當(dāng)?shù)卮蛟炝恕霸V—鎳鐵—不銹鋼”的完整產(chǎn)業(yè)鏈。在資源豐富、勞動(dòng)力廉價(jià)、環(huán)保政策不如國(guó)內(nèi)嚴(yán)苛的優(yōu)勢(shì)吸引下，印尼不銹鋼實(shí)現(xiàn)了從零直接向世界頂級(jí)的飛躍。2018年產(chǎn)能300萬(wàn)噸，已經(jīng)躍居世界前列，見(jiàn)表1。

表1 印尼不銹鋼產(chǎn)能計(jì)劃

（來(lái)源：華泰期貨研究所）

印尼中蘇省的莫羅瓦利工業(yè)園區(qū)負(fù)責(zé)人稱：已經(jīng)有50家中國(guó)不銹鋼下游企業(yè)承諾要在當(dāng)?shù)芈鋺簦?span>Sulawesi Mining Investment公司的熱冷軋不銹鋼產(chǎn)品。屆時(shí)，工業(yè)園區(qū)還會(huì)準(zhǔn)備250公頃土地，印尼工業(yè)部將設(shè)立制造理工學(xué)院，供應(yīng)當(dāng)?shù)貏趧?dòng)力。

目前，國(guó)內(nèi)不銹鋼行業(yè)已經(jīng)明顯感受到了印尼不銹鋼帶來(lái)的沖擊，由于近千元的成本差異，印尼生產(chǎn)的不銹鋼返回國(guó)內(nèi)銷(xiāo)售導(dǎo)致我國(guó)不銹鋼進(jìn)口量大幅增長(zhǎng)。2018年，我國(guó)不銹鋼凈出口214萬(wàn)噸，同比減少22%，出口外貿(mào)形勢(shì)嚴(yán)峻。國(guó)產(chǎn)300系不銹鋼利潤(rùn)空間不斷被壓縮，同時(shí)直接導(dǎo)致400系不銹鋼利潤(rùn)被降低，反傾銷(xiāo)稅由此而來(lái)。但出于資本逐利的本性，以及資源的全球化配置，這種沖擊的發(fā)生已是不可阻擋的趨勢(shì)。

結(jié)語(yǔ)

我國(guó)不銹鋼行業(yè)規(guī)模龐大，產(chǎn)能利用率較低，而產(chǎn)業(yè)鏈上游的鎳礦資源稀缺。在中國(guó)政府和社會(huì)資本的支持下，不銹鋼企業(yè)“走出去”已經(jīng)是不可阻擋的趨勢(shì)，反傾銷(xiāo)稅并不能拯救中國(guó)不銹鋼行業(yè)免受沖擊，最多能給國(guó)內(nèi)企業(yè)一定的緩沖時(shí)間。而長(zhǎng)久來(lái)看，規(guī)避?chē)?guó)外企業(yè)成本優(yōu)勢(shì)的解決之道，只有加快工藝技術(shù)創(chuàng)新，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)。