專屬客服號(hào)
微信訂閱號(hào)
全面提升數(shù)據(jù)價(jià)值
賦能業(yè)務(wù)提質(zhì)增效
摘要:隨著5G的發(fā)展,eMBB場(chǎng)景實(shí)現(xiàn)之后,URLLC和mMTC場(chǎng)景的應(yīng)用也會(huì)加快,mMTC場(chǎng)景的實(shí)現(xiàn)需要智能終端大量的連接,通常情況下,每增加一個(gè)物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù),將增加1-2個(gè)無線模組。據(jù)IDC預(yù)測(cè),2025年全球物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)將達(dá)到281億,未來幾年物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展將帶動(dòng)無線模組的需求呈爆發(fā)性增長(zhǎng),其中蜂窩通信模組應(yīng)用更廣,空間更大。
蜂窩通信模組上游是基帶芯片、射頻芯片、存儲(chǔ)芯片、電容/電阻分立器件等,標(biāo)準(zhǔn)化程度較高。下游是物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備制造商或物聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)集成服務(wù)商,終端應(yīng)用領(lǐng)域極其分散,繁雜的場(chǎng)景以及功能集成化的趨勢(shì)會(huì)刺激發(fā)展更加靈活的定制化服務(wù)。蜂窩通信模組產(chǎn)業(yè)鏈見圖1。蜂窩通信模塊將上游感知信息環(huán)節(jié)與終端設(shè)備進(jìn)行有效的連接,在5G萬物互聯(lián)時(shí)代,蜂窩通信模塊意義非凡。
圖1 蜂窩通信模組產(chǎn)業(yè)鏈
(資料來源:公開資料,五度易鏈行業(yè)研究中心)
通信模組自身壁壘高,上下游行業(yè)可取代性差
通信模組壁壘高,與上游通信芯片相比,需對(duì)多種芯片、器件進(jìn)行再設(shè)計(jì)與集成,需考慮多種通信協(xié)議/制式、體積、干擾、功耗、特殊工藝等,例如工業(yè)級(jí)的耐低溫/高溫、抗震動(dòng)等要求。隨著行業(yè)的發(fā)展,通信模組的標(biāo)準(zhǔn)化會(huì)進(jìn)一步加深,彼時(shí)上游芯片廠商入場(chǎng)難度將會(huì)更大。通信模組基于其定制化的特點(diǎn),需要滿足不同客戶、不同應(yīng)用場(chǎng)景的特定需求,例如車載前裝類模塊需要滿足汽車行業(yè)的特殊規(guī)范與標(biāo)準(zhǔn),與以pos機(jī)為代表的移動(dòng)支付行業(yè)通信模塊相差甚遠(yuǎn),因此下游終端廠商的潛在挑戰(zhàn)性不大,見圖2。此外,隨著5G的發(fā)展,終端客戶已不滿足于通信模塊僅承擔(dān)聯(lián)網(wǎng)功能,還需融合感知、前端數(shù)據(jù)處理能力等復(fù)合功能,甚至要集成安卓系統(tǒng)、蜂窩網(wǎng)絡(luò)、WiFi和藍(lán)牙功能及GNSS于一體,通信模組的核心價(jià)值增大,自身壁壘將會(huì)進(jìn)一步提高,上下游對(duì)其威脅性會(huì)更小。
圖2 通信模組行業(yè)的抗沖擊能力
(資料來源:公開資料,五度易鏈行業(yè)研究中心)
物聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)發(fā)展推動(dòng)蜂窩通信模組行業(yè)發(fā)展
互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)的成熟和完善將導(dǎo)致其增速放緩,隨著軟硬件基礎(chǔ)設(shè)施功能的提升與通信、智能的發(fā)展,將迎來物聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)崛起和mMTC場(chǎng)景的實(shí)現(xiàn)。日趨飽和的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)增速會(huì)放緩,物聯(lián)網(wǎng)逐漸成為全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和科技發(fā)展的新熱點(diǎn)和資本市場(chǎng)的藍(lán)海,2018年蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模組出貨量同比增長(zhǎng)79%,低功耗廣域物聯(lián)網(wǎng)(LPWA)應(yīng)用的驅(qū)動(dòng)是最主要的因素,具體終端應(yīng)用領(lǐng)域包括共享單車、智能電表、煙霧探測(cè)器、智慧農(nóng)業(yè)等。
表1 物聯(lián)網(wǎng)與互聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)
(資料來源:愛立信,五度易鏈行業(yè)研究中心)
物聯(lián)網(wǎng)的高速發(fā)展將推動(dòng)相關(guān)環(huán)節(jié)發(fā)展,模組作為物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的網(wǎng)絡(luò)傳輸環(huán)節(jié),將充分受益,根據(jù)Techno Systems Research的預(yù)測(cè),預(yù)計(jì)2019年全球蜂窩通信模組出貨量超過2億片,到2022年將增長(zhǎng)到3.13億片,復(fù)合增長(zhǎng)率為16%。根據(jù)天風(fēng)證券對(duì)模組市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì),2019年蜂窩通信模組市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到192億,2022年市場(chǎng)規(guī)模300億元左右,見圖3,并且隨著產(chǎn)業(yè)的升級(jí),2/3G傳輸網(wǎng)絡(luò)的蜂窩通信模組將逐漸被4G LTE和NB-IoT傳輸網(wǎng)絡(luò)的模組取代。
圖3 2018-2022年蜂窩通信模組市場(chǎng)規(guī)模(億元)
(資料來源:移遠(yuǎn)通信招股說明書,五度易鏈行業(yè)研究中心)
全球市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈,產(chǎn)業(yè)鏈向國內(nèi)轉(zhuǎn)移
蜂窩通信模塊市場(chǎng)中,主要的模塊供應(yīng)商包括Sierra、Telit、移遠(yuǎn)通信、Wireless、Gemalto、U-Blox、芯訊通、廣和通等,2017-2018年,國內(nèi)企業(yè)在蠶食全球市場(chǎng)份額。近幾年國內(nèi)企業(yè)進(jìn)行了一些整合,日海智能收購芯訊通、龍尚科技,同時(shí)增持Telit,在行業(yè)分散度較高的環(huán)境中,此舉推動(dòng)國內(nèi)蜂窩通信模組行業(yè)的良性發(fā)展。移遠(yuǎn)通信則憑借自身優(yōu)勢(shì)和全球市場(chǎng)的開拓,市場(chǎng)份額直追Sierra,占比達(dá)到12.11%,其他模組廠商如芯訊通、廣和通、有方科技等國內(nèi)企業(yè)市占比也有所提高,見圖4-2。這些現(xiàn)象固有國內(nèi)企業(yè)對(duì)蜂窩通信模塊市場(chǎng)的認(rèn)可和國內(nèi)技術(shù)的進(jìn)步等原因,但深層次原因是國內(nèi)整體通信產(chǎn)業(yè)的高速發(fā)展尤其是下游巨頭如華為、中興發(fā)展帶來的需求,相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈向國內(nèi)轉(zhuǎn)移,從而提供了良好的發(fā)展條件。5G的降臨或許是國內(nèi)蜂窩通信模塊行業(yè)乃至通信行業(yè)向傳統(tǒng)國外企業(yè)的霸權(quán)發(fā)起一次關(guān)鍵性的挑戰(zhàn)。
圖4 2017(1)和2018(2)年全球蜂窩通信模塊市占比
(資料來源:天風(fēng)證券,五度易鏈行業(yè)研究中心)
結(jié)語
目前通信模組相比上游通信芯片和下游終端市場(chǎng)規(guī)模較小,但是由于通信模組的靈活定制化和逐漸建立的高標(biāo)準(zhǔn)化,為其取得在通信行業(yè)難以被短期取代的地位。隨著物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展,將帶動(dòng)蜂窩通信模組的高速發(fā)展,預(yù)計(jì)到2022年增速為16%,其中LPWA是主要驅(qū)動(dòng)力。在競(jìng)爭(zhēng)格局方面,近幾年技術(shù)的追趕和通信產(chǎn)業(yè)的發(fā)展驅(qū)使蜂窩通信模組產(chǎn)業(yè)鏈逐漸向國內(nèi)轉(zhuǎn)移,國產(chǎn)份額持續(xù)提升。
本文為我公司原創(chuàng),歡迎轉(zhuǎn)載,轉(zhuǎn)載請(qǐng)標(biāo)明出處,違者必究!
請(qǐng)完善以下信息,我們的顧問會(huì)在1個(gè)工作日內(nèi)與您聯(lián)系,為您安排產(chǎn)品定制服務(wù)
評(píng)論