三季報成績喜人

　　我國光模塊企業(yè)的第三季度報告可謂成績喜人。

　　10月22日晚，中際旭創(chuàng)發(fā)布2024年年第三季度財報。數(shù)據(jù)顯示，中際旭創(chuàng)該季度營收65.14億元，同比增長115.25%，環(huán)比增長9.37%;歸屬于上市公司股東凈利潤13.94億元，同比增長104.4%，環(huán)比增長3.34%。2024年前三季度，中際旭創(chuàng)實現(xiàn)營收173.13億元，同比增長146.26%;歸屬于上市公司股東凈利潤37.53億元，同比增長189.59%。

　　10月24日，新易盛發(fā)布2024年第三季度業(yè)績公告。該公司在第三季度實現(xiàn)營業(yè)收入24.03億元，同比增長207.12%;歸屬于上市公司股東的凈利潤為7.81億元，同比增長453.07%。年初至報告期末，公司實現(xiàn)營業(yè)收入51.3億元，同比增長145.82%;凈利潤為16.46億元，同比增長283.2%。

　　10月25日，華工科技發(fā)布2024年第三季度業(yè)績報告。公司第三季度實現(xiàn)營業(yè)收入 38 億元，同比增長 67.49%;歸母凈利潤 3.13 億元，同比增長 34.7%。2024年1—9月，公司營業(yè)收入 90.02 億元，同比增長 23.42%，歸母凈利潤 9.38 億元，同比增長 15.19%。

　　10月29日，武漢光迅科技股份有限公司發(fā)布2024年第三季度報告。其第三季度營收為22.68億元，同比增長49.99%;凈利潤為2.55億元，同比增長45.76%。前三季度營收為53.78億元，同比增長24.29%;凈利潤為4.64億元，同比增長12.26%。

　　高速率產(chǎn)品“挑大梁”

　　作為一類用于通信場景的產(chǎn)品，光模塊的傳輸速率是區(qū)別產(chǎn)品代際的重要指標。而400G及以上的光模塊，主要服務于當前正在建設的AI數(shù)據(jù)中心，其出貨量與交付量的增長，是拉動光模塊企業(yè)營收增長的重要原因。

　　第三季度財報發(fā)布后，中際旭創(chuàng)表示，營收增長的主要原因為算力基礎設施建設和相關資本開支的增長，帶來800G和400G高端光模塊銷售的大幅增加。

華工科技光模塊產(chǎn)品示意圖

　　關于業(yè)績增長的原因，華工科技相關負責人表示，公司感知、聯(lián)接和智能制造三個主要業(yè)務板塊均保持了良好的增長態(tài)勢，其中聯(lián)接業(yè)務的通信板塊增速最為明顯。該部分產(chǎn)品帶來的營收增長，一是依靠通信終端設備的增量收入，二是國內(nèi)數(shù)通光模塊的放量。

　　華工科技400G光模塊產(chǎn)品從今年6月份開始加速出貨，國內(nèi)云廠商客戶需求強勁。

　　關于為何光模塊企業(yè)今年第二、三季度的營收、利潤增長明顯，芯謀研究企業(yè)服務一部負責人、研究總監(jiān)王笑龍在接受記者采訪時給出這樣的答復：光模塊的需求量與算力芯片、算力中心的部署進度關系密切。此前大算力芯片產(chǎn)品受限于產(chǎn)能，而近期產(chǎn)品交貨規(guī)模有所增長，進而帶動了用于連接服務器與存儲設備以及跨數(shù)據(jù)中心互聯(lián)的需求增長，從而拉高了400G、800G等類型光模塊的需求量。

　　更高速率產(chǎn)品正處備貨期

　　國內(nèi)企業(yè)之所以能把握住市場機遇，實現(xiàn)業(yè)務營收的大幅增長，與他們看到光模塊市場的強烈需求與提前布局不無關系。

　　當前，數(shù)據(jù)中心市場對更高速率光模塊的需求仍然存在，國內(nèi)企業(yè)也在積極布局。

　　華工科技近日在電話會議上表示，海外市場方面，公司已在多家頭部客戶進行不同的400G、800G以及1.6T產(chǎn)品的測試。800G LPO產(chǎn)品已獲得明確需求，目前在測試階段，1.6T產(chǎn)品正加快送樣測試，5nm技術已完全準備好，3nm技術正在研發(fā)中，整體進度處于行業(yè)第一梯隊。公司泰國工廠預計11月投產(chǎn)，正在做好800G LPO產(chǎn)品在年底和明年第一季度上量的準備。

　　此前，華工科技還發(fā)布了多款高速率新產(chǎn)品。9月23日，華工科技在ECOC2024歐洲光纖通信展上發(fā)布下一代DCI場景800G ZR/ZR+ OSFP封裝解決方案。9月11日，在CIOE2024中國光博會上，華工正源發(fā)布了兩款全新一代基于自研硅光的1.6T高端模塊產(chǎn)品。

圖為中際旭創(chuàng)數(shù)據(jù)中心端光模塊產(chǎn)品路線圖

　　10月23日，中際旭創(chuàng)在投資者關系活動上表示，目前公司正在預研3.2T光模塊，但具體的發(fā)布時間和推出新產(chǎn)品的時機還需根據(jù)客戶需求而定。可選的技術路線包括硅光方案和傳統(tǒng)的EML方案。硅光方案在BOM結構上比傳統(tǒng)方案節(jié)省了激光器數(shù)量和一些無源器件，具有較為明顯的物料成本優(yōu)勢。公司計劃進一步加大硅光模塊的市場導入和提升出貨比例，特別是在800G、1.6T等產(chǎn)品上。

　　9月30日，光迅科技在投資者互動平臺表示，公司800G光模塊已批量出貨，產(chǎn)能處于爬坡階段，1.6T光模塊已具備小批量交付能力，正在推進送樣和客戶驗證進度。

　　市場未來預期良好

　　在國內(nèi)外持續(xù)加碼面向AI數(shù)據(jù)中心場景的背景下，高速光模塊市場持續(xù)被看好。

　　山西證券曾在9月發(fā)布研報稱，在AI基礎設施投資拉動、GPU集群從萬卡向十萬卡拓展規(guī)模、英偉達持續(xù)推出新款網(wǎng)卡、交換機升級網(wǎng)絡端口的背景下，光模塊與GPU的配置比例持續(xù)增加，800G以上高速光模塊市場爆發(fā)更為猛烈。

　　通信市場研究機構LightCounting 發(fā)布的最新報告稱，2024全球用于AI集群的光模塊市場將超過40億美元，同比翻了一倍以上，2025年則有望超過70億美元，2029年達到120億美元。AI市場2023—2026年將持續(xù)處于高增長階段，其后斜率趨緩但繼續(xù)增長。

　　10月23日，中際旭創(chuàng)在投資者關系活動上表示：“目前主要客戶對公司的硅光產(chǎn)品均反饋不錯，預計主要的客戶會在明年導入我們的硅光模塊。400G和800G兩款產(chǎn)品的需求旺盛將持續(xù)到年底;明年800G需求會進一步增長，而400G需求可能會逐步減弱。隨著硅光出貨比例的提升以及光芯片廠商的產(chǎn)能擴張，光芯片的緊張狀況將在明年得到有效緩解。”

　　在接受《中國電子報》記者采訪時，國內(nèi)某光模塊企業(yè)市場負責人表示，當前仍然能感受到來自AI和云計算行業(yè)強勁的市場需求，該需求集中在400G、800G等高速率光模塊，預計將有機會刺激企業(yè)未來一整年的持續(xù)增長。

　　作者：姬曉婷　　來源：中國電子報、電子信息產(chǎn)業(yè)網(wǎng)